¿QUÉ ES UN ÍNDICE BURSÁTIL?

Un índice de bolsa es un promedio calculado de precios de acciones seleccionadas que representan un mercado o un sector concreto.

Puede pensar en un índice como en una ‘cesta’ de acciones que proporciona una amplia muestra de una industria, sector o economía nacional. El rendimiento colectivo de estas acciones proporciona una buena indicación de las tendencias en el mercado global que representan.

Además de permitir que los inversores hagan un seguimiento de los cambios en el valor de un mercado de acciones, los índices también proporcionan un punto de referencia útil para medir el éxito de medios de inversión tales como fondos y carteras de acciones.

ÍNDICES A TENER EN CUENTA

Existe un índice prácticamente para cada sector imaginable de la economía y del mercado de acciones. Algunos se conocen como ‘índices mayores’, como el Down Jones Industrial Average, el FTSE 100, el S&P 500 o el Nikkei 225.

Los índices principales los proporcionan empresas financieras líderes. Por ejemplo, el FTSE 100 es propiedad de la Bolsa de Londres y del Financial Times, mientras que el S&P 500 está operado por el peso pesado financiero de Standard & Poor’s.

Los índices mayores proporcionan la mejor forma de evaluar el rendimiento de una industria, de un sector o de todo el mercado de acciones de un país. En España el Ibex 35 es el índice bursátil de referencia para la economía nacional y reúne los principales valores del mercado bursátil español.

TIPOS DE ÍNDICES

ÍNDICES MUNDIALES

Estos incluyen algunas de las mayores empresas mundiales. Por ejemplo, el índice MSCI World mide 1500 valores extraídos de cada uno de los mercados desarrollados del mundo (tal y como lo define el proveedor, MSCI). Con frecuencia, este índice se utiliza como un punto de referencia para fondos.

ÍNDICES NACIONALES

Estos índices muestran el rendimiento del mercado de renta variable de un país concreto, reflejando las opiniones de los inversores sobre las acciones incluidas en ese mercado. Por ejemplo, el FTSE 100 representa las 100 (o aproximadamente 100) mayores empresas del Reino Unido tal y como se incluyen en la Bolsa de Londres (LSE).

En España el Ibex 35 es el principal índice bursátil, cotiza en las cuatro bolsas del país y está formado por las empresas españolas de mayor liquidez. A diferencia de otros índices como el Dow Jones, el Ibex 35 es un índice de capitalización bursátil, donde todas las empresas tienen el mismo peso para su ponderación

ÍNDICES SECTORIALES

Estos son índices más especializados, diseñados para hacer el seguimiento del rendimiento de sectores o industrias específicas. El índice Morgan Stanley Biotech, por ejemplo, hace un seguimiento de 36 empresas estadounidenses de la industria biotecnológica.

OTROS ÍNDICES

Además de índices de acciones, hay indicadores bursátiles para los demás mercados financieros que afectan a la economía. Entre ellos se incluyen:

  • Índices de divisas
    El ‘US Dollar Index’ (índice del dólar de EEUU) mide el valor del dólar sobre otras divisas extranjeras.
  • Índices de materias primas
    El ‘Continuous Commodity Index’ incluye 17 futuros de materias primas que se equilibran continuamente.
  • Índices de sentimiento de mercado
    El ‘CBOE (VIX) Index’ mide las expectativas de volatilidad en el corto plazo. Las medidas se

¿CÓMO PUEDO OPERAR EN UN ÍNDICE?

Para operar sobre índices bursátiles, los inversores utilizan derivados como CFDs, opciones o futuros.

No es posible operar directamente sobre los índices bursátiles, dado que no son productos por derecho propio. Existen únicamente para proporcionar información, por lo que no se puede comprar ni vender una parte de un índice como tal.

En IG ofrecemos posiciones de CFDs a corto y largo plazo en una amplia gama de índices, que en algunos casos permiten operar incluso cuando los mercados subyacentes están cerrados.

PRECIOS Y PONDERACIÓN

¿CÓMO SE DETERMINAN LOS PRECIOS?

Los índices se pueden clasificar por el método utilizado para determinar su precio. A continuación explicamos los distintos métodos:

Índices de precio ponderado

El precio de cada acción es el único factor que determina el valor del índice. El valor total del índice se calcula añadiendo el precio de cada acción y dividiendo el resultado entre el número total de acciones.

Por tanto, las acciones de precio más alto conllevan un peso mayor, ejerciendo una mayor influencia sobre el rendimiento del índice.

Un ejemplo de índice de precio ponderado es el Dow Jones Industrial Average.


Índices de capitalización ponderada

El precio de cada acción se pondera dependiendo de su capitalización de mercado. Así, las empresas más grandes poseen una mayor ponderación. El valor total del índice se calcula sumando la capitalización de mercado de cada acción y dividiéndola entre el número total de acciones.

Esto significa que los sectores que contienen compañías muy grandes, tales como los sectores minero y bancario, influyen considerablemente sobre sus índices nacionales.

El índice FTSE 100 es un ejemplo de índice de capitalización ponderada.


Índices compuestos

Una serie de acciones, índices y otras variables se agrupan juntas y se estandarizan para proporcionar una medida estadística del rendimiento global de un mercado o sector a lo largo del tiempo. Estos proporcionan un punto de referencia con el que medir la cartera de un inversor. Los índices compuestos pueden ser de precio ponderado o de capitalización ponderada: el término ‘compuesto’ simplemente define cómo se generan los contenidos.

El NASDAQ Composite es un ejemplo de índice compuesto.

¿CÓMO AFECTAN LOS DIVIDENDOS AL ÍNDICE?

Generalmente, los pagos de dividendos de las acciones de un índice harán que el precio de ese índice caiga. Esto se debe a que el valor de una acción individual tiende a disminuir en su fecha ex-dividendo.

Si usted tiene una posición de futuros en un índice, cualquier dividendo esperado y los pagos de intereses se tendrán en cuenta en el precio del contrato, por lo que no se vería afectado por una bajada en el precio del índice.

Si tiene una posición larga de CFDs en un índice con una compañía que ofrece un dividendo, también recibirá el dividendo en el mismo momento en el que lo hagan los accionistas de la compañía. Así, siempre que tenga una posición larga al cierre del negocio el día antes de la fecha ex-dividendo, no debería verse afectado negativamente.

El pago de dividendo que recibe debería contrarrestar cualquier pérdida provocada por la caída del precio del índice. Por el contrario, si en ese momento tiene una posición corta abierta, pagará el dividendo.